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交易高手:警惕量化策略中的这几大“陷阱”!
2022-07-06 14:04:10 | 来源:火狐体育官方登录开户 作者:火狐体育直播吧

  我们平时在量化交易策略的设计或使用中,常常会遇见策略效果失常的情况。因此在策略的设计过程中,必须十分注意以下这些“陷阱”,才能让策略反映线.偷价

  如果一个交易策略要求你利用信号触发前的价格进行交易,那么这个交易策略就存在偷价的问题。偷价发出的交易信号不会消失,但是你已经没有机会利用这个信号进行交易了。

  例如,信号可能提示,如果当天收盘价高于前一天最高价,则利用当天开盘价进行买入,而在开盘价成交已经几乎是不可能的事情了。

  下面两个图表是在股指连续合约5分钟图上测试的双均线模型的交易盈亏曲线是包含偷价的策略,即如果上一根k线上出现均线金叉,则以当前k线最低价买入,死叉则以当前k线是没有偷价的策略,即如果上一根k线上出现均线金叉,则以当前k线开盘价买入,死叉则以当前k线开盘价卖出。可以看出,两者资金曲线差异非常大。

  交易策略中如果包含了未来函数,运行后表现是,某天出现的交易信号会在一段时间后消失,之后可能会在其他位置出现相同或不同的信号。

  下面两个图表是在黄金连续合约5分钟图上测试的双均线模型的交易盈亏曲线是包含未来函数的策略,即如果当前k线上出现均线金叉,则以当前k线开盘价买入,死叉则卖出。图4是不包含未来函数的策略,即如果上一根k线上出现均线金叉,则以当前k线开盘价买入,死叉则卖出。可以看出,两者资金曲线差异非常大。

  策略进行测试时,如果不计入手续费,资金曲线可能会产生巨大差异,甚至不计手续费的盈利策略,在计入手续费后也可能产生亏损。

  滑点指的是开仓点位和成交点位之间的差异。滑点可能由网络延迟、交易平台不稳定、行情波动剧烈、市场容量不够等情况导致的,是难免会发生的情况,因此滑点是一个合格的交易策略必须充分考虑的因素。所以,如果在一个交易策略中,将滑点数设置为0,其资金曲线就会优于同一个滑点数不为0的策略。

  有些策略回测的合约是指数合约,而指数合约是使用该品种所有合约加权平均生成的,其价格与主力连续合约有所差异

  例如,某个合约上的短期剧烈波动被指数合约平滑了;或者,当远月合约升水,同时与近月合约基差较大,且处于移仓换月时,由于远月权重的逐步加大,可能会在指数合约上形成一轮涨势,而实际并不存在;再或者,实际操作中的移仓可能会产生一定的基差成本,这在指数合约上却无需支付。

  有些策略在公布资金曲线前可能进行了过度优化。过度优化有多种操作方法,例如,策略交易者可以针对某段特定的行情,或短时间的行情进行参数优化,之后将分段行情对应的资金曲线拼接起来,得到一个表现更出色的资金曲线;或者,策略交易者指定过去某几个表现较差的交易日不进行交易;再或者,策略交易者对过去的行情进行过度拟合,却并不考虑这个拟合方程不适用于未来;等等。上述种种经过加工的回测时的优异表现,都会与策略未来的运行结果存在较大差异。

  如果策略交易者对行情进行了过度拟合,则策略对过去行情的解释可能会非常出色,但对于未来行情的解释却几乎肯定是非常糟糕的。

  下面两个图表可以阐释适当的曲线拟合和过度的曲线的红色曲线拟合是适当的,我们可以看到十个离散点基本均匀的分布在曲线的红色曲线拟合很显然是过度的,每个点都位于红色曲线上,但我们很难想象这跟曲线能够表达出下一个即将出现的点。

  对于承载较大资金规模的策略而言,如果没有充分考虑市场容量的问题,可能会导致交易结果与预期偏差较大。

  有些策略虽然覆盖了较长的时间段,或较多的品种或市场,但仅仅覆盖了一种类型的行情(例如一轮较长时间的大牛市)

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